什么是存款准备金率-存款准备金率上调的影响

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。存款准备金率变动对商业银行的作用过程如下

当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。反之，亦然。

打比方说，如果存款准备金率为7，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存7万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为93万元。倘若将存款准备金率提高到75，那么金融机构的可贷资金将减少到925万元。

在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。随着金融制度的发展，存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可用于贷款的资金增加，社会的贷款总量和货币供应量也相应增加反之，社会的贷款总量和货币供应量将相应减少。

中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。超额存款准备金率是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部活期存款的比率。从形态上看，超额准备金可以是现金，也可以是具有高流动性的金融资产，如在中央银行账户上的准备存款等。

年以来，中国经济快速增长，但经济运行中的突出矛盾也进一步凸显，投资增长过快的势头不减。而投资增长过快的主要原因之一就是货币信贷增长过快。提高存款准备金率可以相应地减缓货币信贷增长，保持国民经济健康、协调发展。

存款准备金率与利率的关系

一般地，存款准备金率上升，利率会有上升压力，这是实行紧缩的货币政策的信号。存款准备金率是针对银行等金融机构的，对最终客户的影响是间接的利率是针对最终客户的，比如你存款的利息，影响是直接的。

，简单的说，存款准备金率对社会的贷款总量和货币供应量有影响。提高存款准备金率，相应的减少了货币供应量，利率就会有上升，这样人们的CPI指数就会下降，最终的目的就是要降低通货膨胀率。

货币乘数1法定存款准备金率超额存款准备金率现金漏损率，上调存款准备金率，会使货币乘数减小，货币供应量减少。

有关存款准备金制度在金融调控中的影响与作用近来已成为业界的议题。所谓存款准备金是指金融机构根据规定将其有关存款和负债按照一定比例交存到中央银行的部分。

存款准备金最初渊源于保证商业银行对客户提款进行支付之后逐渐具备清算资金的功能后来发展成为货币政策工具。近二十多年来在部分国家如英国、加拿大出现存款准备金率为零、存款准备金制度弱化的现象；但是在其他国家如美国、日本、欧元区国家和众多发展中国家存款准备金制度仍然是一项基本的货币政策制度在货币信贷数量控制、货币市场流动性和利率调节以及促进金融机构稳健经营、限制货币替代和资本流出入等方面发挥着重要作用。

在我国存款准备金制度对金融调控与金融稳定发挥了怎样的作用我国的存款准备金制度趋势如何值得探讨。

近年来存款准备金在货币政策调控中作用的变化

一存款准备金由货币政策调控工具转变为调控基础。存款准备金作为一种货币政策工具存在局限性一是准备金率调整对金融机构经营震动较大准备金率变化需要银行重新调整资产组合但是金融机构在短时间内难以完成如果市场发育不完善超额准备金在金融机构间分配不平衡时这种震动会更大。二是较高的准备金率会降低金融机构通过市场渠道运用资金的比例。并且如果法定准备金调整频繁银行会倾向保持较高超额准备金进一步降低可用资金比例。三是由于多数国家对准备金存款不付息准备金作为一种税收容易引发金融机构及市场融资同行为逃避金融监管的现象甚至形成脱媒。

20世纪90年代以来主要工业国家中央银行陆续将利率指标确定为货币政策调控的中介目标中央银行通过货币政策操作调控基准利率基准利率水平的变动通过利率风险结构、期限结构等机制影响金融市场各种利率变化从而对金融运行和经济运行产生影响。

随着货币政策调控趋向以价格调控为主强调预调和微调的精细化操作单纯依靠调整存款准备金率进行货币政策调控的方式使用越来越少存款准备金制度以及存款准备金率调整变化更多是从配合其它金融制度实施和其它货币政策工具运用的角度出发存款准备金制度逐步演变为约束货币供应增长、增强公开市场操作和利率调整有效性和灵敏性的基础性制度。

采取利率调控的国家中央银行多是将货币市场同业拆借利率作为基准利率其货币政策操作是确定和维护基准利率目标水平。为此中央银行必须对银行准备金供给及短期同业资金进行严格控制并且对银行准备金的需求及同业资金有合理的预见性然后才能通过公开市场操作调整流动性和市场利率。保持稳定和可预计的法定准备金有利于保证公开市场操作顺利进行和避免货币市场急剧波动使商业银行对中央银行资金需求存在结构性缺口以增强中央银行调节货币市场利率能力。

在这种情况下中央银行要规定适度的最低存款准备金率。由于存款准备金用于满足准备金要求和支付双重需要一般只有将准备金要求保持在足够水平上使法定准备金要求超过清算准备金要求才会形成可预测的流动性缺口。否则如果清算需求经常超过准备金要求准备金需求将会变动不定增加预测准备金需求的难度和政策实施的复杂性。

二准备金存款利率变化及影响。存款准备金是法律强制商业银行存在中央银行的资产存款准备金制度适用范围、存款准备金率水平以及是否对准备金存款支付利息会影响金融机构的经营成本。

一些国家对准备金存款支付利息另有许多国家对准备金存款不付息。对准备金存款不付利息会产生问题在这种情况下准备金的机会成本银行大都以高息贷款或低息存款转嫁给了顾客会促使资金融出融入者尽力避开银行体系金融机构创新产品避开准备金要求这将不利于银行和其他金融机构竞争也不利于数量型货币政策调控效率。长期以来一些国家的中央银行包括美联储都在考虑对法定准备金存款支付利息但是由于涉及部门多至今尚无进展。

绝大多数国家对超额准备金存款不支付利息否则商业银行可能会主动在中央银行存有超额准备金使基础货币供求变得难以预测不利于中央银行准确地调控基础货币和货币供应。在对超额准备金存款支付利息的国家降低超额准备金存款利率将有利于促进货币市场交易增强金融机构对货币政策操作的敏感性。

我国存款准备金制度演进和创新

年中国人民银行建立存款准备金制度20多年来存款准备金率经历了多次调整。

年前准备金存款不能用于支付和清算金融机构需要在人民银行开立备付金存款账户用于清算。年人民银行改革存款准备金制度将金融机构法定准备金存款和备付金存款两个账户合并为"准备金存款"账户法定存款准备金率由13下调到8准备金存款账户超额部分的总量及分布由金融机构自行确定。年存款准备金率进一步下调至6％和年为对冲外汇占款适度控制金融机构信贷扩张人民银行两次提高存款准备金率达到75％。

我国存款准备金制度适用一切吸收公众存款或负债并发放贷款的金融机构这些金融机构和客户之间形成了债权债务关系而不是委托代理或投资的关系。近年来金融机构产品创新加快对哪些创新产品适用准备金要求关系到货币政策调控的有效性和公平性。目前在改进金融服务、鼓励直接融资和减轻间接融资压力的背景下应鼓励商业银行进行业务和产品创新如发行金融债券、开办代理理财业务。

但是从存款准备金管理来看不能因为商业银行有关负债业务在名称上没有存款二字就不适用于存款准备金制度对商业银行向公众发行的债券或其他形成债权债务关系的产品应考虑适用存款准备金制度。恰当地把握存款准备金适用范围在当前我国金融机构改革、金融产品创新的形势下非常重要。这一方面有利于增强货币政策的有效性和公平性另一方面也有利于促进金融机构规范地进行业务和产品创新改进金融服务。

目前我国对法定准备金存款和超额准备金存款都支付利息但是超额准备金存款利率趋于下降。如前所述对超额准备金存款支付利息金融机构可以通过超额准备金存款调整吸收过多流动性不利于中央银行预测货币市场流动性。降低超额准备金存款利率可以促使金融机构进一步加强流动性管理调整利率货币市场交易融通流动性余缺增强对货币政策操作的敏感性。

年人民银行开始实行差别存款准备金率制度。金融机构适用的存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩。金融机构资本充足率越低、不良贷款比率越高适用的存款准备金率就越高；反之越低。差别存款准备金率制度综合了存款准备金制度、资本充足要求和存款保险制度的有关思想体现了我国关于货币政策和金融稳定的综合考虑和安排。

从历史来看存款准备金制度、存款保险制度、资本充足要求创建目的之一是防范金融风险。存款准备金最早用于保障银行支付防范流动性风险后来发展成为货币政策工具。资本充足要求以及存款保险制度根据金融机构评级收取差别保费的作法都有约束金融机构信贷过度扩张的作用促使金融机构本着质量、效益、市场的原则进行经营有利于形成金融运行和货币政策调控的市场基础

存款准备金率，是中央银行对商业银行信贷进行调控的三大工具之一。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金，也称为法定存款准备金，是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。

当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，民众从商业银行取得的贷款就减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。反之，亦然。

比如，如果存款准备金率为10，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存10万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为90万元，倘若将存款准备金率提高到15，那么金融机构的可贷资金将减少到85万元。