一、次贷危机原理
西方经济学开篇:假设人都追逐最大利益 请紧记 金融危机的原理如下：随着人类技术的进步，区域的观念开始模糊，世界是一个互相依赖的共同体，我依赖你生产的袜子，你可能依赖我生产的矿石。 在一个岛上有一群人，岛上除了几样产量不大的生活必需品以外什么也生产不了，岛上的居民用一种叫RMB的贝壳，作为钱来花，就是椰子一个3贝壳，淡水一桶5贝壳等等。这时大家想生活的好一点，可是岛上又生产不出这么多东东。于是就想用自己的劳动力和别人换。 这个岛不远处有一个大岛，上面什么都有，人家使用一种叫做USD的贝壳做交易，于是小岛上的居民就到大岛上的工厂游说，我们这里工资低，原料便宜，没有土地使用费用，还免税，到我们这里来投资吧。大岛上的有钱人觉的有道理就试着在小岛上开了一些工厂，可是马上问题就出现了，小岛上RMB和大岛上的USD是2：1的，也就是说在小岛卖2个贝壳的东东在大岛也要卖1个贝壳。大岛虽然有许多劣势但是因为工厂多，上下游配套的运输成本低，加上工人熟练，成本和小岛的产品没有太大的价格差。这个时侯小岛的酋长就想出了一个办法，让岛上的巫师忽悠大家，小岛上的贝壳和大岛上的不一样，大岛上的有神力，所以值钱，我们的贝壳和他们的贝壳要8：1才合理。大家一听原来是酱紫呀，于是就用自己的8个贝壳换大岛上的一个贝壳了。这样小岛上的物价和工资就是大岛上的八分之一了，大岛上的公司就纷纷到小岛上来设厂，赚了大钱，他们把钱汇回大岛上发展科技，然后再把发展好的产品在小岛生产。这样过了30年。。。。。。 慢慢的大岛上的工厂就越来越少了，全变成了科研基地，同时出现了为科研基地里的人服务的行业，像剃头呀餐馆呀驴友呀医院等等，当然还有HD区，呵呵。大岛上的居民有好多钱，而且他们知道小岛上的工厂可以为他们未来带来更多的钱，于是他们就拼命的借钱炒房子、炒股票、炒花生！！！反正有什么炒什么！物价开始飞涨了！小岛上的酋长一看呵呵赚钱的机会来了，赶快串通巫师，又把RMB和USD的价格定在了6：1，这样小岛的产品也普涨了25%。突然有一天大岛的人们发现所有的东东都炒不上去了，因为没有人接手呀，东西太贵，卖不掉了，于是赶快竞相压价，想把自己的东东卖掉，市场上一下全是东东没有买主。小岛上的工厂主一看自己生产的东东卖不掉了。只好关了工厂回大岛去。这一下小岛可炸了窝喽！辛辛苦苦30年一夜回到解放前！都是可恶的酋长和巫师搞的鬼，去找他们算账！！！这时候酋长和巫师更着急，怎么办呢？眼看着自己舒适的生活不保了。这时候巫师出了个主意。。。第二天酋长宣布进行一个聪明绝顶潇洒盖世全无敌的4万亿贝壳救市计划，就是让所有岛民都到岛上搬石头运到海边，再从海边把石头搬回来，每人每天1000 RMB贝壳，工资由酋长出！！！小岛的居民们马上激动万分统统流下了热泪，在歌颂了英明的领导，并跳了一段草裙舞以后就回家了。总算是解了酋长和巫师的燃眉之急，可是长此以往酋长虽然FB，也没有这么多贝壳往里填呀！巫师这时候又想出了一招。。。又过了一天，巫师出面了，他把大家召集起来说：“哎呀！我昨天被驴踢了，在朦胧中来到了仙界，见到了神仙mm，神仙mm说我们的贝壳和大岛的贝壳要20：1呀！要不然就有天灾海啸了！”大伙儿一听可吓坏了，赶紧按巫师说的做，这样小岛的贝壳和大岛的贝壳就是20：1了。。。 话说大岛的商人自从从小岛撤资之后回到大岛，每日精神恍惚，想想自己在小岛的生活那是多么惬意呀！每天XO喝着，鲍鱼吃着，还有小岛的美女陪着，何其快哉！现在又是何等凄惨！这一日收听大岛上的胡诌广播电台的广播，广播里说小岛为了预防海啸，已经将贝壳的比值降到20：1了，东西卖的好好好便宜呀！！！他赶快算了算，咦！要是这么便宜的话，在小岛设厂还是有赚的，于是他赶紧回去又在小岛设厂了。这时候小岛的居民听说工厂又开了，纷纷回到工厂上班，那个大岛的商人又赚到了，大岛的科研机构也重开了，于是循环又开始了。。。。
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二、美国次贷危机原因
资本主义的缺陷 经济危机的根本原因也就是它 资本主义是社会化的大生产,而生产资料却是私有制.这样就导致市场作用是万能的,政府不干预市场行为,市场本身有滞后性,自发性,盲目性..缺点/市场就会很自由..也带着混乱/机会发生危机. [一个简单的例子,猪肉涨,养猪的人跟风养猪"自发性'不分析市场猪肉量 自发性,看到猪肉涨,就养,可是价格是滞后了,价格是以前的,现在就不一样了]猪肉现在价格下来了,养猪的就赚不到了.要是养猪的是借贷,那么银行很可能收不回款,倒闭.大了就会经济危机. 这得从几年前讲起 几年前，得益于克林顿的宽松的经济政策，美国的经济欣欣向荣 由于经济的欣欣向荣，房价开始持续上涨 房地产开发商为了业绩，拼命鼓励人们买房 首先是有钱人，然后是收入一般的人，最后，剩下一些贫穷的人 大家都知道，那时候的房价已经很高，而且有能力买的人也已经买了 剩下的都是想买而买不起的穷人，但是房地产开放商为了收入和业绩，竟然开始对这部份人下手 于是，他们推出极具诱惑力的广告 10%的首付 什么？首付付不起？ 没关系，我给你们垫着，两年后再还 而且两年后你没准就发财了，或者房子涨价了，总之，你是不会亏的 于是，大批的穷人买了房子 银行手里拿着这么多级别很差的贷款，心里有点慌 因为穷人毕竟是穷人，要是两年后付不起贷款怎么办？ 收回房子也不见得就卖得好价钱，所以，银行开始想办法脱手 于是，银行把这些贷款设计成债券 债券不知道大家理解不？ 这个债券也称金融债券，在美国是分级别的 根本风险程度分级别 跟保险行业的再保险业务差不多的模式 风险小的债券，比如有能力偿还银行贷款的房奴的贷款设计成的债券自然卖得出去 但是那些穷人的贷款，也称次级债，基本是卖不出去的 所以，银行又开始想办法了 他们找上了投行，也就是哪些对冲基金 对冲基金?? 对冲基金就是在国际上流动，看哪里收益高就跑哪里去的资金 这些投行是胆子死大的一群人 只要有钱可以赚，就是刀架在脖子上也敢上 所以，他们把银行那些卖不掉的次级债给买了下来 银行本来想挖个坑给看这群强盗好戏的 不料美国的房市持续高涨，投行狠狠赚了一笔 然后银行也想出了个狠招 你不是买高风险的次级债吗，我就弄个保险，专保你们买的次级债 投行们转念一想，这个破债券风险实在也忒高了点，是应该弄点保险保一下的 于是他们投保了，于是银行也赚了 两方博弈 这还没完 然后华尔街的天才们又想出了赚钱的好方法 他们搞了个基金 基金大家知道把 他们用原先赚的一笔钱作为保证金，建立了一个风险级别很高的基金 于是大批的人在美国房市高涨的行情下，不顾死活，挤得头破血流，叫爹喊娘地拼命买入 其中包括中国政 府和诸多银行 于是包括美国的全世界的人都疯了，买啊买 最后不知道有多少钱投入到 了这个基金之中 不知道那群白痴怎么想的，难道房子可以一直涨下去？ 两年之后，灾难来了 两年之后，穷人还是穷人，房贷还是房贷，只是，他们压根还不起 为什么是两年之后的现在？ 而不是以后呢 你要知道，刚开始两年是贷款公司帮穷人还贷的，利息可都是在那里的 银行或者基金收益，那是建立在买房人准时还贷的基础上的 如果他们延期还贷，或者压根不还贷，难道银行去把房子收过来存仓库里？ 投行也一起完蛋 因为他们买的拉挤债券最多 他们前期赚钱了，但是后期亏了 因为更多的穷人还不起 他们前期赚钱了,可以把债券卖出去 卖给谁 保险公司啊，各种基金啊，银行啊，包括中国政 府啊 这样的话通过债券,基金,把很多世界金融机构拉进去了 债券,是有年限的 银行或者基金投资要收益时间到了 可是倒了期限，钱没了，连本带利没了，他还能撑住？ 那美国为什么不降息? 美国现在的年息是3%，远低于中国，欧洲和澳洲 美国已经降了很多息了 降息有什么用,降为零也没有用 不能延期还贷吗? 有人想：延期,就有慢慢解决问题的可能,不延期立刻出现了问题 延长？那那部分收益怎么办？ 银行借钱给你，如果你还不起了，你觉得银行会怎么样？ 他会延期吗？ 延期的利息算谁的？ 难道银行可以投资不赚钱？ 基金可以投资不赚钱？ 这次还不起贷款的是一个庞大的群体，对银行来说是一笔巨大的金额，如果不能按计划到账，就会导致资金周转不过来，呆账过多而丧失信用，直接倒闭 延期将会导致风险增加，你觉得股东和普通投资人会怎么想？ 上市银行的股票会一落千丈，然后出现挤兑风潮，然后还是倒闭 因为这个群体实在太大，风险也太大 而且实际说明了穷人根本付不起房贷，即使延期一百年也没用 刚开始把房子卖给穷人就是赌博 中国现在尽管不会出现美国这样的金融危机，但是出现经济危机是绝对有可能的 高房价抽空居民储蓄，压缩消费，导致需求萎缩，最后使得企业倒闭练练 房地产对一个国家的经济为什么这样重要？ 它的特殊性 首先，房地产行业只是一个比较单一的产业，相对于全国的众多产业来说 其次，资金迅速流向房地产业，会导致其他更多产业的需求迅速减少，这个能理解吗？ 因为你投资了几十年的收入买房，那么你在其他方面的花费自然减少 透支 一旦大部分人都出现这种情况，其他产业，由于市场上需求减少，不得不减少规模，压缩生产，甚至裁员 于是许多人开始失业，或者收入减少 那么更加买不起东西 于是更多的人失业，或者收入减少 于是，许多企业由于卖不出东西，开始倒闭 于是，经济危机开始了 世界银行高级副行长、首席经济学家林毅夫日前表示，当前金融危机是上世纪“大萧条”以来最严重危机，从这场危机中，世界应该吸取两大深刻教训。 在林毅夫看来，金融危机之所以发展到目前阶段，与美国政府没有很好处理2001年互联网泡沫破灭有关。他说，“第一个要吸取的经验教训就是，不能为了解决一个问题，却创造一个更大的问题。” “当时泡沫破裂美国经济就应该陷入衰退，但那次衰退很短。为什么那么短？因为美联储用降息来刺激房地产经济，”他说。 他认为，由此造成美国房地产市场一度高度繁荣，“代价是房地产泡沫是更大的泡沫，泡沫破灭以后就更难解决”。随着2006年年初美国房地产泡沫破裂，次贷危机逐步显现，并愈演愈烈成为影响全球的金融危机。 林毅夫说，金融危机留下的另一个教训就是，要关注金融创新的隐患。美国金融衍生品越搞越复杂，监管又没跟上，这就给房地产市场泡沫的形成起到了推波助澜的作用。 “我认为，金融创新是必要的，也是不能禁止的，但是创新后，应该了解这些创新产品的好处和存在的弊端，在监管上要跟上，不能只看到好处而疏忽了必要的监管。” 林毅夫指出，尽管美国政府和美联储采取了前所未有的大规模金融救援措施，但是美国经济依然存在许多不确定因素。美国金融机构将会有很大调整，投资和消费贷款会减少，美国经济将会放缓，“但放缓的程度多大，衰退还是严重衰退？时间会多长？目前还难以预料”。 他认为，这次金融危机对中国直接冲击相对较小，因为中国金融机构购买的美国次贷产品不多。但间接影响不应忽视，因为美国经济放缓势必减少美国的需求，而这会冲击到中国对美出口。但相对来说，由于中国对美出口产品以生活必需品为主，而一些高收入国家对美国出口则以高档消费品为主，因此美国经济放缓对后者的冲击要更大一些。 在当前严峻金融形势下，中国应如何应对？林毅夫认为，中国应该增加内需，而在这方面中国有很大的潜力。“一方面我们城乡差距很大，新农村建设有许多项目可做……另一方面，中国财政状况也比较好，有这个刺激内需的力量。” 对于美国提出全球合作应对危机，林毅夫指出，美国也希望加强与中国的合作，但对中国来说，中国经济保持稳定快速发展，就是对世界经济的一大贡献。 “中国经济快速稳定发展，一方面中国本身出口增长了，另一方面也给世界提供了更广阔的市场空间。”他说。 林毅夫此前曾担任北京大学中国经济研究中心主任。今年2月世行行长佐利克任命他担任世行高级副行长兼首席经济学家，他也是第一位来自发展中国家的世行首席经济学家。
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三、次贷危机如何影响全球
首先,不仅是管理不善和过于乐观,根源还在于不去考虑贷款风险,结果房价跌了就变成坏账. 其次,美国通过投行对这些有毒资产进行包装,在全球兜售,这造成了全球众多金融机构坏账增加.资本充足率下降,影响到了金融机构的相互间信任,如果今天把钱借给其他银行,第二天对方倒闭了,不是更多坏账? 问题补充: 从补充问题看你对次贷危机还不了解,次贷资产是经过放大的,金融衍生工具不仅分散了风险,也放大了风险.如果放贷没有充足的利润来源,放贷公司就无法获得现金流为下游买主提供利润,下游买主获得了合同但失去了现金,资产变为坏账.
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